Чем азартные игры отличаются от инвестиций?

Здесь мы собираемся взглянуть на то, что отличает инвестиции от спекуляций, а также на то, какое значение имеет инвестирование во все это.

Хотя с технической точки зрения вложение денег - это всегда азартная игра, существует несколько различных правил и советов, которым вы можете следовать, чтобы убедиться, что вы не вкладываете деньги вслепую, а принимаете более обоснованные решения.

Под азартными играми обычно понимаются ставки на спорт или игра в онлайн-казино с заранее установленными коэффициентами. Многие заведения будут скрывать «шансы заведения» от игроков, потому что, если бы вы знали, насколько велика вероятность вашего проигрыша, вы бы не стали играть - верно? Сайты вроде Касимпле всегда под рукой, чтобы помочь игрокам понять, в какие игры стоит играть, а каких избегать. Вы найдете подробные обзоры, последние бонусы и даже советы и руководства, которые помогут вам в игре.

Что такое стоимостное инвестирование

Инвестиционная операция может быть описана как операция, в которой надлежащий анализ и рассмотрение показывают некоторый уровень безопасности для основной суммы и адекватную отдачу от инвестиций. Когда операция не удовлетворяет этим требованиям, операция становится спекуляцией. Так бизнес инвестирования был отделен от игры спекуляций гуру инвестирования в стоимость, известным как Бенджамин Грэм.

Каждое вложение - это выгодное вложение

Теперь, когда Грэм попытался провести различие между спекуляциями и инвестициями, он не осуждал спекулянтов конкретно по моральным соображениям, а просто кодифицировал то, как выглядит распределение капитала, и прямо устанавливал некоторые правила. У нас также нет проблем с краткосрочными спекуляциями. Факт остается фактом: мы даже включаем в нашу службу должным образом управляемой учетной записи таких менеджеров, которые следят за тенденциями.

В нашем аргументе мы будем исходить из того, что при попытке обеспечить повышенную доходность по отношению к рынку и добиться в этом успеха только две системы могут работать. Один из таких способов - это инвестирование в стоимость, и здесь мы будем описывать его как легкое обеспечение превосходных денежных потоков.

Другая система - это импульсное инвестирование, и здесь используются многочисленные ценовые тенденции, которые появляются на рынках, но без каких-либо основополагающих проблем с оценкой, хотя определенный алгоритмический подход и стандартизированные правила используются в процессе изменения цен, управления рисками и определения размера позиции. .

После этого мы будем утверждать, что все остальное похоже на азартные игры.

Сказав все это, взгляд на большинство финансовых СМИ показывает, что стоимостное инвестирование умерло много лет назад. Таким образом, нам становится крайне необходимо определить или даже пересмотреть наши термины. По словам Джоэла Гринблатта, любая форма инвестирования - это инвестирование стоимости. Все остальные спекуляции.

Когда практикующие специалисты по управлению фондами собирают активы на сумму в несколько миллиардов, они начинают использовать такие прилагательные, как ценность, рост и другие. Поступая таким образом, они могут продать больше типов фондов и получить больше активов.

Однако единственная важная разница здесь будет сводиться к тому, что Грэм назвал «запас прочности». Это означает характеристику котируемого актива, например, когда актив приобретается по более низкой цене, чем внутренняя стоимость базового бизнеса.

Самый важный персонаж стоимостных инвесторов

Как менеджеры дискреционных инвестиций, мы уделяем основное внимание защите и увеличению незаменимого капитала наших клиентов с помощью различных инвестиций, которые мы можем получить.

Из-за того факта, что рынки капитала были искажены, и из-за неправильной оценки, которую навязывают невежественные инфляционисты в центральных банках мира, наше основное внимание будет сосредоточено на Марже безопасности. Это потому, что мы хотим полностью избежать спадов, которые сопровождаются переплатой за некачественные инвестиции.

У нас эти стоимостные пакеты акций (которые влекут за собой превосходные денежные потоки, которые были приобретены по дисконтным ставкам и исходят от фирм, которые имеют небольшие долги или не имеют их вообще) дополняются реальными активами (что означает серебро и золото, денежные металлы и компании с отсутствие долга и превосходное генерирование денежного потока).

При дальнейшей диверсификации мы переходим к фондам, следующим за системным трендом, которые, как мы можем правильно спрогнозировать, будут иметь небольшую или нулевую ценовую связь с мировыми рынками облигаций или фондового рынка.

Что касается стоимостных запасов, то огромные претензии предъявляются к человеческой изобретательности и реальной экономике. Реальные активы будут представлять собой своего рода хеджирование против политиков, в то время как некоррелированные фонды выступят в качестве хеджирования против нашей самоуверенности.

Когда вы читаете информацию в основных средствах массовой информации, что в любом случае нежелательно, вы можете сделать вывод, что спекулянты, гоняющиеся за растущими акциями, за последние несколько лет добились огромных успехов, в то время как менеджеры по реальной стоимости теряли огромный капитал за эти годы. .

Реальность такова, что все менеджеры по реальной стоимости зарабатывали меньше денег, чем если бы у них были акции таких фирм, как Tesla, Netflix и Facebook.

Доходность нашего собственного портфеля акций была для нас удовлетворительной, и мы не покупали акции фирм, которые мы рассматриваем как мошеннические или сильно завышенные, а в некоторых случаях и то, и другое.

Риск при инвестировании законной стоимости заключается в том, что, как заметил Кейнс, период времени что рынки может оставаться иррациональным дольше, чем игроки могут оставаться платежеспособными. Итак, мы предлагаем сочетание терпения и защитной позы как решение этой проблемы.

Замечание, сделанное одним из менеджеров по стоимости по имени Питер Кандилл, состоит в том, что при инвестировании в стоимость наиболее важными атрибутами успеха являются терпение, терпение и даже больше терпения. Но у большинства инвесторов эта характеристика отсутствует.