Hvordan er gambling forskjellig fra investering?

Her skal vi se på hva som skiller investering og spekulasjon, og stedet for verdiinvestering i det hele.

Selv om det å investere penger teknisk sett alltid er et spill, er det noen forskjellige regler og tips du kan følge for å sikre at du ikke bare investerer blindt og tar mer utdannede beslutninger.

Gambling refererer vanligvis til spill på sport eller spill på nettkasinoer som har forhåndsbestemte odds. Mange etablissementer vil skjule "husoddsene" for spillerne, for hvis du visste hvor sannsynlig det var at du tapte, ville du ikke spilt – ikke sant? Nettsteder som Casimple er til stede for å hjelpe spillere med å få en god forståelse av hvilke spill det er å spille og hvilke de bør unngå. Du finner grundige anmeldelser, de nyeste bonusene og til og med tips og guider som hjelper deg å spille.

Hva er verdiinvestering

En investeringsoperasjon kan beskrives som en der behørig analyse og vurdering avslører et visst nivå av sikkerhet for hovedstolen og tilstrekkelig avkastning på investeringen. Når disse kravene ikke oppfylles av en operasjon, blir operasjonen en spekulasjon. Det var slik virksomheten med å investere ble skilt fra spekulasjonsspillet av verdiinvesteringsguruen kjent som Benjamin Graham.

Hver investering er en verdiinvestering

Nå, da Graham forsøkte å sette forskjellen mellom spekulasjon og investering, fordømte han ikke spesifikt spekulanter basert på moralske grunnlag, men han foretok en enkel kodifisering av hvordan kapitalallokering ser ut og for å sette noen av reglene rett. Vi har heller ikke noe problem med kortsiktige spekulasjoner. Faktum er at vi til og med integrerer slike med vår riktig administrerte kontotjeneste som systemansvarlige som følger trender.

I vår argumentasjon vil vi påstå at når vi prøver å sikre økt avkastning mot markedet og lykkes med det, kan bare to systemer fungere. En av disse måtene er verdiinvestering, og her vil vi beskrive det som å sikre overlegne kontantstrømmer på en enkel måte.

Det andre systemet er momentuminvestering, og her utnyttes de mange pristrendene som dukker opp i markedene, men uten noen underliggende verdsettelsesbekymring, selv om definert algoritmisk tilnærming og standardiserte regler brukes i prosessen i prisutvikling, risikostyring og posisjonsdimensjonering.

Etter dette vil vi nå argumentere for at alle andre ting er beslektet med gambling.

Når alt er sagt, avslører en titt på de fleste finansmediene at verdiinvesteringer døde for mange år siden. Så det blir viktig for oss å definere eller til og med redefinere våre vilkår. Med Joel Greenblatts ord, er enhver form for investering verdiinvestering. Alle andre er spekulasjoner.

Når fondsforvaltningsutøvere samler eiendeler verdt noen få milliarder, begynner de å kaste rundt adjektiver som verdi, vekst og andre. Ved å gjøre det er de i stand til å selge flere typer fond og få noen flere eiendeler.

Den eneste viktige forskjellen her vil imidlertid koke ned til noe som ble merket som "sikkerhetsmargin" av Graham. Dette betyr egenskapen til en børsnotert eiendel, for eksempel når eiendelen kjøpes til en billigere pris enn den iboende verdien til den underliggende virksomheten.

Den viktigste karakteren til verdiinvestorer

Som forvaltere av diskresjonære investeringer er vårt hovedfokus på å beskytte og øke den uerstattelige kapitalen til våre kunder ved hjelp av de forskjellige investeringene vi kan få tak i.

På grunn av det faktum at kapitalmarkedene har blitt forvrengt, og på grunn av feil verdivurderinger som er påført av uvitende inflasjonister ved sentralbankene i verden, vil vårt hovedfokus være på sikkerhetsmarginen. Dette er fordi vi helt vil unngå nedgangene som følger med overbetaling for investeringer av dårlig kvalitet.

Hos oss blir disse verdiaksjebeholdningene (som innebærer overlegne kontantstrømmer som ble kjøpt til diskonteringsrenter, og som kommer fra firmaer som har liten eller ingen gjeld) supplert med reelle eiendeler (som betyr sølv og gull, monetære metaller og selskaper uten gjeld og overlegen kontantstrømgenerering).

I ytterligere diversifisering går vi til systemisk trendfølgende fond, som vi kan forutsi å ha liten eller ingen prisrelasjon med obligasjons- eller aksjemarkedene i verden.

Med verdiaksjene gjøres det et enormt krav på menneskelig oppfinnsomhet og på realøkonomien. De reelle verdiene vil innebære en slags sikring mot politikere, mens de ukorrelerte fondene står som en sikring mot vår overtillit.

Når du leser informasjonen i mainstream-mediene, som uansett ikke er tilrådelig, kan du trekke den konklusjonen at det har blitt gjort store gevinster av spekulanter som jager etter vekstaksjer de siste årene, mens realverdiforvaltere har tapt enorm kapital gjennom årene.

Realiteten er at alle virkelige verdiforvaltere har tjent mindre penger enn de ville ha gjort hvis de hadde aksjer med firmaer som Tesla, Netflix og Facebook.

Avkastningen av vår egen aksjeportefølje har vært tilfredsstillende for oss, og vi har ikke kjøpt aksjer i selskaper som vi ser på som enten uredelige eller svært overpriset, eller til og med begge deler i noen tilfeller.

Risikoen med legitim verdiinvestering ligger i det faktum at som observert av Keynes, tidsperioden som markedsfører kan forbli irrasjonell er lengre enn spillerne kan forbli løsemiddel. Så vi foreslår en kombinasjon av tålmodighet og den defensive holdningen som en løsning på dette.

Observasjonen gjort av en av verdiforvalterne ved navn Peter Cundill er at i verdiinvestering er den viktigste egenskapen for suksess tålmodighet, tålmodighet og enda mer tålmodighet. Men de fleste av investorene mangler denne egenskapen.